国泰国证航天军工指数（LOF）财报解读：份额增长19.4%，净资产大增34.1%，净利润近1亿

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布国泰国证航天军工指数（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额增长19.4%，净资产大增34.1%，净利润近1亿，管理费支出430.24万元。以下将对该基金的各项关键数据进行详细解读。

主要财务指标：盈利状况改善，资产规模显著增长

本期利润扭亏为盈

从主要会计数据和财务指标来看，国泰国证航天军工指数（LOF）A类本期利润为97,451,141.89元，C类为2,308,121.36元，相较于2023年的亏损状况有了明显改善，实现扭亏为盈。这一转变反映出基金在2024年的投资运作取得了较好成效。

净资产规模大幅提升

2024年末，该基金A类期末基金资产净值为871,585,176.41元，C类为307,734,610.20元，较2023年末有大幅增长，A类增长11.62%，C类增长442.18%。整体净资产合计从2023年末的837,629,563.79元增长至2024年末的1,179,319,786.61元，增长率达40.79%。这表明基金资产规模在过去一年中显著扩张。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但需关注长期波动

短期表现优于基准

过去一年，国泰国证航天军工指数（LOF）A类份额净值增长率为13.14%，C类为12.91%，同期业绩比较基准收益率均为12.10%，两类份额均跑赢业绩比较基准。在过去三个月和六个月，该基金同样表现出色，展现了较强的短期投资价值。

长期波动较大

然而，从过去三年和五年的数据来看，基金净值表现波动较大。过去三年，A类份额净值增长率为 -25.61%，C类自新增份额起至今为 -0.04%，反映出该基金在长期投资中面临一定的市场风险，投资者需要关注其净值的大幅波动。

投资策略与业绩表现：紧密跟踪指数，应对市场波动

紧跟指数的投资策略

作为被动指数基金，该基金严格按照既定投资策略，依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合，以最小化跟踪误差。基金经理密切关注指数成分股变化，及时调整持仓，同时利用量化分析和风险评估模型监控投资组合。

应对市场波动成效

尽管2024年市场波动较大，该基金整体较好地实现了对标的指数的跟踪。在多数时间段内，净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控制在较低水平，体现了基金管理团队在复杂市场环境下的有效运作能力。

市场展望：机遇与风险并存

潜在投资机遇

管理人认为，国内政策有望继续保持宽松，推动经济结构调整和实体经济发展，为A股市场提供支撑。消费行业在政策刺激和经济结构调整下，除白酒外的其他消费股潜力巨大；科技行业的人工智能、机器人等技术虽有不确定性，但相关产业链企业仍有发展空间；军工行业在国家安全和国防建设需求下，基本面将持续改善，细分领域值得关注。

风险因素

全球货币政策变化、国际贸易摩擦、地缘政治风险等因素可能导致市场波动加剧。这些风险因素可能对基金净值产生不利影响，投资者需谨慎评估自身风险承受能力。

费用分析：管理与托管费用稳定

管理费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为4,302,421.27元，较2023年的4,595,592.11元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,014,463.94元，应支付基金管理人的净管理费为2,287,957.33元。

托管费

当期发生的基金应支付的托管费为1,290,726.46元，较2023年的1,378,677.59元略有下降，托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提。

投资组合分析：股票投资主导，行业分布集中

股票投资占比高

期末基金资产组合中，权益投资占基金总资产的比例高达91.87%，其中股票投资金额为1,105,590,804.21元，全部为股票投资，显示出该基金以股票投资为主导的特点。

行业集中于制造业

按行业分类的股票投资组合中，指数投资部分制造业占比最高，公允价值为1,056,530,557.48元，占基金资产净值比例为89.59%。这表明基金投资集中于制造业，行业集中度较高，投资者需关注该行业的市场波动对基金净值的影响。

份额持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数总计219,038户，其中A类182,960户，C类36,078户。机构投资者持有份额占总份额比例为0.35%，个人投资者持有份额占比99.65%，表明该基金主要由个人投资者持有。

户均持有份额

A类户均持有的基金份额为3,959.54份，C类为7,125.31份，反映出不同份额类别投资者的持有特点。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃，份额增长显著

份额增长情况

本报告期内，国泰国证航天军工指数（LOF）A类基金份额从期初的734,293,791.76份变为期末的724,437,429.13份，略有下降；C类基金份额从期初的53,538,397.20份大幅增长至期末的257,066,951.61份。整体基金份额从787,832,188.96份增长至981,504,380.74份，增长率为19.4%，显示出投资者对该基金的关注度和参与度有所提升。

申购赎回情况

A类本期申购585,549,358.17份，赎回595,405,720.80份；C类本期申购788,678,154.36份，赎回585,149,599.95份。C类份额的大幅增长主要得益于较高的申购量，反映出投资者对C类份额的偏好。

风险提示

尽管国泰国证航天军工指数（LOF）在2024年取得了较好的业绩，但投资者仍需注意以下风险： 1. 市场风险：全球货币政策、国际贸易摩擦和地缘政治等因素可能导致市场波动加剧，影响基金净值。 2.行业集中风险：基金投资集中于制造业，该行业的市场波动可能对基金业绩产生较大影响。 3.净值波动风险：从长期数据来看，基金净值表现波动较大，投资者应做好风险评估和长期投资规划。

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