天弘中证计算机主题ETF联接基金财报解读：份额缩水15%，净资产下滑5%，净利润大增78%，管理费下降22%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘中证计算机主题ETF联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。其中，基金份额减少15%，净资产下降5%，净利润增长78%，管理费降低22%。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考价值。

主要财务指标：净利润大幅增长，资产净值有所下滑

本期利润与已实现收益

2024年，天弘中证计算机主题ETF联接A本期利润为37,362,529.08元，上期为23,391,595.03元；联接C本期利润为163,431,860.30元，上期为89,677,264.49元 ，两类份额本期利润均实现增长。然而，从已实现收益来看，联接A本期为 -16,852,801.87元，上期为13,603,998.02元；联接C本期为 -64,684,578.88元，上期为32,155,312.78元，均出现了由盈转亏的情况。这表明虽然基金整体盈利，但已实现收益的不佳可能暗示投资策略或市场环境的影响。

期末基金资产净值与份额净值

2024年末，天弘中证计算机主题ETF联接A期末基金资产净值为359,453,823.82元，上期为293,496,919.29元；联接C期末基金资产净值为1,011,875,888.61元，上期为1,149,708,116.89元。联接A份额净值为0.7315元，上期为0.6662元；联接C份额净值为0.7170元，上期为0.6542元 。整体来看，A类资产净值增长，C类资产净值下降，但两类份额净值均有所上升，反映出基金资产价值的结构性变化。

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，长期仍有差距

短期表现

过去三个月，天弘中证计算机主题ETF联接A份额净值增长率为11.32%，业绩比较基准收益率为12.44%；联接C份额净值增长率为11.28%，业绩比较基准收益率同样为12.44% 。过去六个月，联接A份额净值增长率为32.04%，业绩比较基准收益率为33.41%；联接C份额净值增长率为31.92%，业绩比较基准收益率为33.41% 。短期来看，基金紧密跟踪业绩比较基准，但仍存在一定差距。

长期表现

自基金合同生效日起至今，天弘中证计算机主题ETF联接A份额净值增长率为 -26.85%，业绩比较基准收益率为 -31.72%；联接C份额净值增长率为 -28.30%，业绩比较基准收益率为 -31.72% 。长期来看，虽然基金与业绩比较基准的差距有所缩小，但仍未实现超越，投资者应谨慎评估长期投资收益。

投资策略与业绩表现：被动复制策略，受多种因素影响

投资策略

报告期内，该基金主要持有天弘中证计算机ETF及少量中证计算机指数成分股票，股票配置采用被动复制策略 。在操作上，基于成本优先原则，根据申购赎回情况，采用买入股票申购ETF份额、直接买入ETF份额、赎回ETF份额卖出股票或直接卖出ETF份额等方式，以实现基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

业绩影响因素

基金跟踪误差和超额收益主要来源于申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离、成分股分红以及本基金持有的标的ETF基金打新影响 。这些因素在一定程度上影响了基金的业绩表现，投资者需关注这些因素的变化对基金未来业绩的潜在影响。

市场展望：2025年市场有望企稳回升，关注行业赛道机遇

宏观经济与市场走势

2024年中国经济呈V型走势，出口超预期发力，投资相对稳定，消费复苏动能不足。A股市场波动较大，呈W型走势，金融和科技赛道表现亮眼 。展望2025年，中国有望通过政策推动经济高质量发展，出口增速虽预计回落但有结构性机遇，消费和投资有望改善，股票市场受益于政策红利、增量资金和基本面改善，有望进一步企稳回升。

行业赛道机遇

人工智能技术推动产业快速发展，智能驾驶等领域市场空间不断扩大。信创行业在地方化债和补贴落地的推动下正在回暖 。该基金将持续跟踪计算机技术发展、政策落地和业绩兑现情况，投资者可关注这些行业赛道的投资机会。

费用分析：管理费、托管费下降，关注成本变化

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费，天弘中证计算机主题ETF联接基金为589,334.54元，上期为758,834.64元，下降了约22% 。基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人的管理人报酬按特定比例计提。

基金托管费

当期发生的基金应支付的托管费为117,866.98元，上期为151,766.94元，下降约22% 。基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人的托管费按特定比例计提。费用的下降可能与基金资产规模或相关协议调整有关，投资者应关注费用变化对投资成本的影响。

投资组合分析：股票与基金投资占主导，行业分布集中

资产组合

期末基金资产组合中，股票投资公允价值为15,610,589.75元，占基金资产净值比例为1.14%；基金投资公允价值为1,285,061,435.55元，占比93.71% 。银行存款和结算备付金合计占5.80%，其他各项资产占0.70%。可以看出，基金投资占据主导地位，投资者应关注基金投资标的的表现对整体资产的影响。

股票投资行业分布

报告期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业公允价值为5,852,095.60元，占比0.43%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为8,771,084.15元，占比0.64% 。行业分布相对集中在科技相关领域，投资者需关注这些行业的市场波动对基金业绩的影响。

基金份额持有人信息：个人投资者为主，关注结构变化

持有人结构

期末基金份额持有人结构显示，天弘中证计算机主题ETF联接A类中，个人投资者持有份额占比99.99%；联接C类中，个人投资者持有份额占比99.38% 。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。投资者应关注持有人结构变化对基金稳定性和流动性的影响。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有天弘中证计算机主题ETF联接A份额为110,139.81份，占基金总份额比例为0.02% 。这一比例较低，反映出管理人从业人员对该基金的持有程度有限，投资者可适当关注管理人对自身基金的信心表现。

开放式基金份额变动：份额减少15%，关注赎回压力

天弘中证计算机主题ETF联接A本报告期期初基金份额总额为440,578,321.50份，期末为491,388,739.62份；联接C期初为1,757,336,672.84份，期末为1,411,340,279.78份 。整体基金份额从期初的2,197,914,994.34份减少到期末的1,902,729,019.40份，减少了约15%。份额的减少可能带来一定的赎回压力，投资者需关注基金规模变化对投资策略和业绩的影响。

综上所述，天弘中证计算机主题ETF联接基金在2024年经历了份额减少、净资产下滑，但净利润增长的复杂局面。投资者在关注基金短期业绩增长的同时，也应重视长期投资价值、费用成本、投资组合以及份额变动等因素，综合评估投资风险与收益。

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